ETF 공부 (2) - ETF, ETN, ETP, 레버리지 ETP 란?

본문 출처 : 금융투자연구원 '한 눈에 알아보는 레버리지 ETP Guide'

■ ETF (EXCHANGE TRADED FUND)

펀드를 상장시킨 증권
주식시장에서 일반 주식처럼 거래를 할수 있는 펀드
펀드 안에 들어있는 종목을 다 볼 수 있음
추적지수를 보면 거래목적을 쉽게 알 수 있음

 

■ ETN (EXCHANGE TRADED NOTE)

채권을 상장시킨 증권
원금보장이 어려울 수 있음

→ ETF와 ETN은 형태가 다르고 만들어내는 주체가 다르다!

 

■ ETP (EXCHANGE TRADED PRODUCT)

제일 큰 개념으로 ETF와 ETN을 합친 상품군을 말한다. 
펀드, 채권을 상장시킨 증권.
상품 구성은 국내주식, 해외주식, 국내채권, 해외채권, 원자재, 부동산, 통화, 혼합자산(주식+부동산)으로 다양

 

■ 레버리지/ 인버스 ETP

배율로 따라가는 상품

 

---

⊙ 참고 : ETN이란? ETN/ ETF 비교 (출처 유진투자증권)

유진투자증권

⊙ 참고 : ETF란? (출처 유진투자증권)

유진투자증권

 

■ 레버리지 ETP 개념 및 특성

2배오르거나 2배 떨어지는 ETP

1) 개념 : 따라가려는 성과의 2배 더 올라가거나 2배 더 떨어지는 추적대상 지수의 일간변동률을 ±2배 만큼 운용을 목표로 하는 ETP
2) 특성 
일반ETP : 추적대상지수의 일간변동률을 100% 추적
레버리지ETP : 추적대상지수성과의 ±2배를 실현하기 위해 파생상품 같은 것을 약간 집어넣는게 특징

 

■ 운용방법에 따른 구분 - 인버스와 레버리지

1) ETF 운용방법

금융투자업규정 제 7-26조 4항, ETF 운용방법
ETF 순자산가치의 변화를 가격 및 지수의 변화의 일정배율로 연동하여 운영하는 것을 목표로 한다. 

ⓐ 일정배율 : 정배율(+1배) 그대로 따라간다, 역배율(-1배) 반대로 간다, 레버리지(±2배)
ⓑ 정배율 :  일반 ETF의 운용방식(+1배)  투자한것만큼 오를때 아니면 손실이 나면 그만큼 손실남
ⓒ 역배율(인버스) : 거꾸로간다, 인버스 ETF의 운용방식(-1배) 
                              내가 따라가려는 성과의 -배, 주가가 1% 오르면 인버스는 -1% 거꾸로 빠져버림
ⓓ 레버리지 : 추적대상지수 일별 수익률±2배 / 따라가려는 자산의 성과의 2배 더 올라가거나 2배 더 떨어지는 운용방식

 

** 곱버스란? 지수 수익률에 반대로 2배 이상 연동하는 인버스 ETF

2) 케이스로 살펴보기
예를 들어 만일 추적대상 일별성과가 +5%(주식이 5% 올랐다)를 기록하였다면? 
레버리지±2배 = ±10%되도록 운용하는 것
일반 주식가지고는 ±2배를 만들어내기 어려워서 파생상품을 넣어서 만든다.

레버리지ETF :  현물(주식)/ 파생상품을 같은 비율로 넣거나 아니면 파생상품만 넣어가지고 만들어서 2배 수익율을 만든다
레버리지ETN : 선물 같은 파생상품을 집어넣어서 역배율을 만들어냄

3) ETF나 ETN에 들어가 있는 파생상품 :  선물, 스왑
추적대상 지수에 따라서 주가지수 선물, 채권을 따라간다면 채권지수선물, 통화선물, 스왑을 넣음

---

⊙ 참고 : 레버리지, 곱버스, 인버스 관련 기사 (출처 머니투데이)

[부꾸미]워런 버핏이 전 재산 90% 투자한다는 ETF - 머니투데이